Strategia Roku - nowość w Deutsche Banku

Deutsche Bank PBC wraz z Towarzystwem Ubezpieczeń na Życie Europa wprowadził do oferty roczny produkt strukturyzowany db Gwarancja - Strategia Roku, który zapewnia 100-procentową ochronę zainwestowanego kapitału i daje możliwość osiągnięcia zysku z wielu kategorii aktywów i globalnych rynków. Pierwsza subskrypcja produktu w oddziałach Deutsche Bank PBC potrwa do 23 kwietnia br.

Produkt db Gwarancja - Strategia Roku oferowany jest w postaci grupowego ubezpieczenia na życie i dożycie. Rozwiązanie zapewnia 100-procentową ochronę zainwestowanej składki, (czyli składki pomniejszonej o opłatę wstępną) na koniec okresu odpowiedzialności. 

Nieograniczony z góry potencjał zysku z inwestycji uzależniony jest od wyników indeksu J.P. Morgan Alternative Multi-Strategy 5 Index - Excess Return (EUR) wykorzystującego instrumenty zgrupowane w trzech typach strategii: Momentum, Carry i Satellite. Strategie te obejmują różne style inwestycyjne (wykorzystanie pozycji długich i krótkich), charakteryzują się zróżnicowanym poziomem ryzyka i realizowane są w ramach różnorodnych kategorii aktywów i rynków (akcje, stopy procentowe, waluty, surowce i towary). Tak zdywersyfikowany indeks ma na celu generowanie stabilnych, dodatnich wyników niezależnie od sytuacji na rynku.

Udział inwestora w zysku po zakończeniu okresu odpowiedzialności wyniesie od 60 do 80 procent.

- db Gwarancja - Strategia Roku to produkt przygotowany dla Inwestorów oczekujących bezpieczeństwa inwestycji oraz zysku o potencjale wyższym od średniego oprocentowania rocznych depozytów bankowych - mówi Konrad Wąsiel z Departamentu Centrum Inwestycyjne Deutsche Bank PBC. Na koniec rocznej inwestycji Klient otrzyma zainwestowany kapitał powiększony o premię w wysokości od 60 do 80 procent dodatniej stopy zwrotu wypracowanej przez indeks. W przypadku ujemnej stopy zwrotu, wypłata z db Gwarancji - Strategia Roku na koniec okresu odpowiedzialności wyniesie 100 proc. zainwestowanej składki.

Opłata wstępna wynosi do 0,5 proc. od wpłacanej składki. Minimalna składka to 2 tys. złotych. W przypadku wcześniejszej rezygnacji wypłacana jest wartość wykupu, której wysokość uzależniona jest od liczby miesięcy pozostałych do końca okresu odpowiedzialności. 

Klient objęty jest ochroną ubezpieczeniową i może wskazać jednego lub więcej uprawnionych do otrzymania świadczenia w razie jego zgonu. Forma ubezpieczenia na życie zakłada wypłatę zysku z inwestycji bez obciążania go podatkiem od zysków kapitałowych.

Parametry produktu db Gwarancja - Strategia Roku:
- Forma prawna: grupowe ubezpieczenie na życie i dożycie;
- Okres odpowiedzialności: 1 rok;
- Instrument bazowy: J.P. Morgan Alternative Multi-Strategy 5 Index - Excess Return (EUR) - indeks wykorzystujący instrumenty zgrupowane w trzech typach strategii: Momentum, Carry i Satellite;
- Początek ochrony ubezpieczeniowej: 28.04.2010 r.;
- Data obserwacji końcowej: 28.04.2011 r.;
- Minimalna składka: 2 000 zł;
- Współczynnik udziału: ustalony zostanie 22.04.2010 r. i będzie mieścić się w przedziale 60-80 proc.;
Ochrona kapitału: 100 proc. zainwestowanej składki na koniec okresu odpowiedzialności;
- Opłata wstępna: do 0,5%, pobierana od wpłaconej składki;
- Zysk z inwestycji nie jest opodatkowany od zysków kapitałowych.

Informacje dodatkowe

Indeks J.P. Morgan Alternative Multi-Strategy 5 Index - Excess Return (EUR) obejmuje poniższe strategie:

Strategia Momentum, w którą alokowanych jest 45 proc. środków, zmierza do wykorzystania tendencji kształtowania się cen aktywów według zaobserwowanych trendów. To strategia dostosowana do różnych rynków i kategorii aktywów, oparta na porównaniu ich długoterminowej (zwykle 260-dniowej) średniej ceny oraz krótkoterminowej (zwykle 5-dniowej) średniej ceny. 

W skład strategii Momentum wchodzą:
- akcyjne strategie Momentum (3 rynki: Kontrakty futures na S&P 500, Eurostoxx 50 i Nikkei 225);
- strategie Momentum dla stóp procentowych: 3 rynki: Kontrakty futures na instrumenty rynku pieniężnego denominowane w USD, EUR i JPY;
- walutowe strategie Momentum: 6 rynków: USD/JPY, EUR/USD, EUR/JPY, USD/AUD, USD/CAD i EUR/GBP;
- surowcowo-towarowe strategie Momentum: 2 rynki: S&P GSCI Energy i S&P GSCI Non-energy).

W strategię Carry alokowanych jest także 45 proc. środków; strategia ta zmierza do wykorzystania różnicy dochodowości między poszczególnymi aktywami w celu wypracowania premii za ryzyko. 

W skład strategii Carry wchodzą:
- strategie Carry na akcje: długie pozycje w akcjach value a krótkie pozycje na szerokim rynku akcji (premia value), długie pozycje w akcjach spółek o niskiej kapitalizacji a krótkie pozycje w akcjach spółek o dużej kapitalizacji;
- strategie Carry na stopy procentowe: dochód tylko z pozycji długich – zajęcie teoretycznej długiej pozycji w oferujących najwyższą dochodowość obligacjach 2-letnich oraz 10-letnia transakcja Carry na podstawie krzywych dochodowości obligacji rządowych państw G8; dochód Carry z pozycji długich/krótkich – zajęcie teoretycznej długiej pozycji w oferujących najwyższą dochodowość obligacjach 2-letnich oraz 10-letnich oraz krótkiej pozycji Carry o równej wadze w oferujących najniższą dochodowość obligacjach 2-letnich i 10-letnich;
- strategia Carry na waluty: długie pozycje w 3 oferujących najwyższą dochodowość i krótkie pozycje w 3 oferujących najniższą dochodowość walutach krajów G10;
- strategia Carry towary i surowce: długie pozycje w „najwcześniejszych” (najtańszych) surowcowo-towarowych kontraktach futures (z kontraktów na kolejne 2-18 miesięcy) oraz krótkie pozycje w bieżących surowcowo-towarowych kontraktach futures (zajmowane na różnych rynkach surowcowo-towarowych).

Z kolei w aktywa strategii Satellite alokowanych jest 10 proc. środków i stanowią one zabezpieczenie, które obejmuje strategie „średniej regresji” i strategie „zmienności oparte na krótkich pozycjach”. „Średnia regresja” polega na wykorzystaniu tendencji obserwowanej na rynkach akcji, zgodnie z którą tygodniowe zmiany są mniejsze niż wynikałoby to ze zmienności reprezentowanej zmianami dziennymi - strategie średniej regresji zasadniczo opierają się na inwestycjach w długie pozycje po spadku i krótkie pozycje po wzroście. Z kolei strategia „zmienności oparta na krótkich pozycjach” zmierza do wykorzystania tendencji, zgodnie z którą pośrednia zmienność indeksu akcji (wynikająca z cen na rynkach opcji i swapów na zmienność) kształtuje się powyżej zmienności obserwowanej na rynku indeksu akcji. Obie te strategie zapewniają ekspozycję na źródła alternatywnego zwrotu wychodzące poza zakres stylu inwestycyjnego opartego na strategiach Momentum i Carry. 

W skład strategii Satellite wchodzą:
- strategie Satellite w ramach kategorii aktywów akcje: średnia regresja - 3 rynki: Kontrakty futures na S&P 500, Eurostoxx 50 i Nikkei 225; strategia zmienności oparta na krótkich pozycjach - 1 rynek: swapy na zmienność S&P 500.

źródło: Deutsche Bank PBC