Inwestycja z Autopilotem (1)

Inwestycja z Autopilotem (1) to 2,5-letni produkt strukturyzowany oparty na strategii Autopilot powiązanej z dwoma indeksami giełdowymi i jednym surowcowym oraz cenie złota, ze współczynnikiem partycypacji z przedziału 80-100 procent.

Aktywa, z którymi powiązana jest strategia to:
- indeks WIG20 (Bloomberg: WIG20 <Index>) - indeks największych spółek warszawskiej giełdy;
- indeks Hang Seng (Bloomberg: HSI <Index>) - indeks największych spółek giełdy w Hongkongu;
- London Gold Market Fixing PM (Bloomberg: GOLDLNPM <Index>) - cena złota;
- DJ UBS Commodity Excess Return Index (Bloomberg: DJUBS <Index>) - indeks surowcowy.

Autopilot to dynamiczna strategia, która co miesiąc bada trend indeksu za pomocą średnich kroczących, porównując wartość zamknięcia indeksu ze średnią  z poprzednich 9 miesięcy. Trend nazywany jest wzrostowym, jeśli wartość indeksu jest wyższa od średniej (wyliczanej jako średnia z dziewięciu comiesięcznych odczytów). Jeżeli w dniu wyceny (co miesiąc w połowie miesiąca) indeks jest w trendzie wzrostowym, to 1/4 stopy zwrotu ze strategii w kolejnym miesiącu uzależniona będzie od stopy zwrotu indeksu, w przeciwnym wypadku od stopy zwrotu aktywa rezerwowego, którym jest stawka WIBOR1M (Bloomberg: WIBO1M <Index>). Miesięczna stopa zwrotu z danego indeksu jest z góry ograniczona do 7,2 procent.

Miesięczna stopa zwrotu ze strategii to średnia arytmetyczna stóp zwrotu z czterech indeksów. Wartość strategii w danej dacie obserwacji oblicza się jako iloczyn miesięcznej stopy zwrotu ze strategii powiększonej o 1 i poprzedniej wartości strategii, gdzie wartość początkowa wynosi 1.

Ostateczna stopa zwrotu z inwestycji jest iloczynem współczynnika partycypacji i procentowego wzrostu wartości strategii w czasie trwania inwestycji.

Daty odczytów notowań indeksów:

- początkowy: 16.12.2009 r.;
- comiesięczne: w połowie każdego miesiąca;
- ostatni: 14.06.2012 r.

Ostateczne parametry produktu:
- współczynnik partycypacji = 100%.