Opcja na różnicę (outperformance)

Stopa zwrotu w produkcie opartym na tej opcji obliczana jest na podstawie nadwyżki stopy zwrotu jednego aktywa nad innym. Rozwiązanie to zdobyło sporą popularność na polskim rynku. Załóżmy, że produkt strukturyzowany oparty jest na notowaniach dwóch indeksów giełdowych: A i B. W trakcie trwania inwestycji indeks A rośnie o 50 proc., a indeks B o 20 proc. Zysk z produktu wyniesie 30 proc. (różnica w stopach zwrotu z indeksów). Inwestor może osiągnąć zysk także wówczas gdy indeks A spadnie o 20 proc. a indeks B o 50 proc. - ważna jest różnica w wynikach indeksów a nie kierunek ich zmian. Kilka lat temu w Polsce produkty oparte o ten typ opcji zdobyły sporą popularność - znalazły się w ofercie kilku instytucji finansowych (Bank BPH, Xelion, Goldenegg, Deutsche Bank PBC czy Wealth Solutions).