Syntetyczny fundusz hedge

Tak można określić wybrane indeksy konstruowane przez niektóre banki specjalizujące się w tworzeniu produktów strukturyzowanych. Indeksy te budowane są według określonej metodologii, która zbliża je do funduszy inwestycyjnych. Przykładem może być indeks Alpha Pairs Sectors Deutsche Banku tworzony na podstawie notowań 140 firm spośród których połowa jest kupowana (długa pozycja), a połowa sprzedawana (krótka pozycja) lub indeks New Frontier BNP Paribas tworzony na podstawie czterech klas aktywów (nieruchomości, akcje, surowce i obligacje), których udział w indeksie jest zmieniany co miesiąc (również możliwość gry na spadki określonych klas aktywów). Analogiczne konstrukcje w swoich ofertach mają Societe Generale czy JP Morgan. Tego typu indeksy mogą przynosić dodatnie stopy zwrotu także w czasie spadków na giełdzie. Jednocześnie charakteryzują się niską zmiennością. Dzięki temu ceny opcji, których podstawą są te indeksy może być relatywnie niska (zmienność to ważny parametr brany pod uwagę przy ustalaniu premii opcyjnej). W efekcie na podstawie tak skonstruowanych indeksów można budować produkty strukturyzowane o wysokiej partycypacji.